时隔四年 自营业务再度成券商第一大收入来源
发布日期:2024-04-13 02:52    点击次数:212

中国证券报记者日前从券商处获悉,中国证券业协会(简称“中证协”)近日下发《券商2023年经营情况分析》,全面展现了证券行业全年的经营情况及发展趋势。数据显示,2023年,证券行业实现营业收入4059.02亿元,同比增长2.77%;净利润为1378.33亿元,同比下降3.14%。从收入结构上看,自营业务收入占比近三成,时隔四年再度成为券商第一大收入来源。

自营业务成券商业绩支撑

中证协数据显示,2023年,自营业务、经纪业务、投行业务、资管业务收入占比分别为29.99%、27.78%、13.42%、5.54%,业务结构保持稳定。值得注意的是,自2019年后,自营业务再度成为行业第一大营收来源。从已披露的上市券商年报数据来看,自营业务已成为券商业绩的强力支撑。

东兴证券非银团队表示,从已披露2023年年报的上市券商业绩中可以看到,经纪、投行、信用等业务净收入大多呈现同比下滑态势,业绩胜负手仍为投资类业务,但其可预测性仍较低,且同业间分化显著。

华创证券研报表示,自营业务不仅是券商的主要收入来源,也是最能体现其投研专业能力的业务,直接参与市场、积累投资经验、提供流动性乃至掌握一部分话语权引导价值投资等,都是作为服务于广大个人和机构投资者的券商应当培养的能力。

华创证券认为,未来,自营业务发展转型的目标可分为两个方面:一方面是不同券商根据自身特征,构建多元化的自营目标和风格,如中小券商打造“小而美”的权益投资团队,利用投研能力获取市场超额收益,或者采用委托账户和FOF形式,遴选市场优秀产品进行组合投资,或者构建高频的量化投资策略等;另一方面是转向客需型、业务联动型自营模式。多家上市券商已公开披露了自营业务去方向性转型的规划,大力发展场外衍生品、做市等非方向性业务。

助力实体经济高质量发展

中证协表示,证券行业主动融入国家发展战略全局,持续拓展服务实体经济的广度和深度,引导资金更多流向科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业等重点领域和薄弱环节,切实提高金融资源配置效能。2023年,券商服务实体经济通过股票、债券直接融资达到6.39万亿元,同比增长1.57%。

具体来看,证券行业服务科技创新企业精准性持续提升。2023年,证券行业服务科创企业IPO融资2809.28亿元,占全市场IP0融资总额的比重持续提高。券商立足科技创新发展需求,依托多层次资本市场满足不同发展阶段企业差异化融资需求,持续加强为战略性新兴产业提供金融服务,推动科技、产业与金融之间形成良性循环。2023年,科创板、创业板、北交所IP0家数占全市场的81.15%;融资金额占全市场的78.79%,同比提升2.43个百分点。

证券行业服务重点领域引入资金活水。加大绿色环保领域投融资支持力度,2023年全行业承销(管理)绿色公司债券(或ABS)174只,助力绿色产业融资1828.53亿元。持续助力脱贫地区发展,全力服务乡村振兴,全年承销乡村振兴债券67只,融资金额达378.67亿元。提升普惠金融效能,强化中小企业全生命周期综合金融服务能力。2023年,证券行业承销(管理)民营企业公司债券(或ABS)337只,融资金额达3471.49亿元。服务329家中小企业在新三板挂牌,服务534家挂牌企业融资181.94亿元,有效利用多层次资本市场拓展中小企业融资渠道。



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